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Commodities tokenizadas na Solana
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Preços de commodities tokenizadas na Solana
As commodities tokenizadas são tokens cujo preço acompanha uma matéria-prima física, como o ouro, a prata, o petróleo ou o cobre. Algumas são emitidas com base em metal guardado num cofre, enquanto a maioria acompanha um fundo de commodities que detém lingotes, contratos de futuros ou ações de produtores. Na Solana, podem ser guardadas numa carteira de autocustódia e trocadas a qualquer hora.
O que suporta uma commodity tokenizada?
As commodities tokenizadas existem em duas formas gerais. Um token suportado por lingotes é emitido com base em metal físico que o emissor afirma deter num cofre, e o seu preço acompanha o próprio metal. Um token suportado por um fundo acompanha as unidades de um fundo de commodities, e o seu preço acompanha esse fundo.
A via dos fundos abrange muito mais, mas aquilo que o fundo detém varia. Os fundos de ouro, prata e platina detêm normalmente lingotes, os fundos de petróleo e gás natural detêm normalmente contratos de futuros, e os fundos de mineração e muitos fundos de energia detêm ações de empresas. Um token só pode estar tão próximo da matéria-prima quanto o fundo que tem por trás.
Porque é que um token de commodity pode não variar como a commodity
Os fundos baseados em futuros renovam os seus contratos à medida que cada um expira, e essa renovação tem um custo quando os contratos seguintes têm um preço superior ao do contrato que está a ser vendido. Ao longo de dias, um fundo de futuros de petróleo tende a acompanhar de perto o crude, mas ao longo de meses a diferença pode aumentar.
Os fundos que detêm empresas mineiras ou produtoras acrescentam o risco da empresa ao da commodity, pelo que os custos, as decisões da gestão e o sentimento do mercado acionista também movem o preço. As ações mineiras variam muitas vezes mais do que o metal, em ambos os sentidos. Um fundo de empresas mineiras de cobre dá-te exposição a empresas de cobre, e não ao cobre.
Horário de negociação e liquidez
O ouro tem cotação em todo o mundo a quase todas as horas, por isso um token de ouro suportado por lingotes tem um preço de referência em tempo real a qualquer momento. Os tokens de commodities suportados por fundos acompanham fundos que só são negociados durante o horário do mercado dos EUA, pelo que, fora desse horário, o preço do token resulta apenas da negociação on-chain e pode afastar-se do último fecho do fundo.
A liquidez varia muito entre tokens de commodities. Num token com pouca negociação, uma troca pequena pode mover o preço e o spread entre compra e venda alarga, o que pode custar mais do que qualquer comissão do fundo.
Perguntas frequentes
Perguntas frequentes sobre commodities tokenizadas
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Commodities numa carteira de autocustódia
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Os preços são voláteis e podem descer tal como subir. As commodities tokenizadas são emitidas por terceiros e dão exposição ao preço, e não a propriedade direta da commodity; os termos de resgate são definidos pelo emissor. Os fundos que detêm futuros ou ações de empresas podem comportar-se de forma muito diferente da própria commodity. A liquidez pode ser reduzida. A disponibilidade varia consoante a jurisdição. A Solflare é uma interface de carteira e não emite estes tokens, não fornece o respetivo lastro nem os detém em custódia. Nada aqui constitui aconselhamento financeiro.