Preço de iShares AAA CLO Active ETF (CLOAON)

CLOAON acompanha iShares AAA CLO Active ETF, um fundo que detém obrigações, títulos do Tesouro ou empréstimos e distribui o rendimento que estes geram. O seu preço varia com as taxas de juro e, no caso da dívida empresarial e dos empréstimos, com a qualidade de crédito dos mutuários.

Os fundos que detêm dívida de curto prazo tendem a variar pouco quando as taxas mudam, enquanto os fundos que detêm obrigações de longo prazo podem oscilar bastante. As distribuições do fundo são normalmente refletidas no token em vez de pagas em dinheiro.

CLOAON é emitido pela Ondo Finance. A Ondo Finance emite as suas ações e ETF tokenizados através da Ondo Global Markets, que detém os títulos subjacentes junto de custodiantes e gere a emissão e o resgate para clientes elegíveis.

O que deténs é o token, e não o ativo subjacente. CLOAON acompanha o preço de iShares AAA CLO Active ETF, mas não te dá direitos de acionista nem um direito direto sobre os ativos subjacentes. A emissão e o resgate são geridos pela Ondo Finance para clientes elegíveis, segundo os seus próprios termos. A Solflare é uma carteira de autocustódia para guardar e trocar CLOAON, e não emite o token, não fornece o respetivo lastro nem o detém em custódia.

O preço de CLOAON na Solana é definido pela negociação on-chain. Onde a liquidez é elevada, tende a manter-se próximo do preço do ativo subjacente. Onde a liquidez é reduzida, uma troca pequena pode mover o preço e a diferença face ao ativo subjacente pode aumentar.

Quando o fundo subjacente paga uma distribuição, a Ondo Finance incorpora-a no token em vez de a pagar, pelo que cada CLOAON passa a representar um pouco mais do fundo ao longo do tempo, enquanto o número de tokens na tua carteira se mantém.

CLOAON pode ser trocado na Solana a qualquer hora, mas o fundo que acompanha só é negociado durante o horário do mercado dos EUA. Fora desse horário não há um preço do fundo em tempo real, por isso o preço de CLOAON resulta apenas da negociação on-chain e pode afastar-se do último fecho do fundo.

O fator de escala de CLOAON é 1.0276. Aumenta à medida que as distribuições do fundo subjacente são incorporadas no token, pelo que cada token passa a representar um pouco mais do fundo ao longo do tempo, enquanto o teu número de tokens se mantém. Interpreta o fator como distribuições acumuladas, e não como uma variação de preço.

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