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ETF alavancados e inversos tokenizados na Solana
| Posição | O que acompanha | Comprar | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3x Short Semiconductor ETF | Semiconductor Bear 3x | $52.935 | 17.40% | — | |
| 2 | Direxion Semiconductor Bull 3X | Semiconductor Bull 3x | $55.232 | 16.87% | — | |
| 3 | INTC 2x Long ETF | Intel 2x Long ETF | $5.689 | 12.07% | — | |
| 4 | Korea 3x Long ETF | Korea 3x Long ETF | $7.274 | 10.36% | — | |
| 5 | Marvell 2x Long ETF | Marvell 2x Long ETF | $10.041 | 15.09% | — | |
| 6 | Micron 2x Long ETF | Micron 2x Long ETF | $16.273 | 7.88% | — | |
| 7 | ProShares Short QQQ | the inverse Nasdaq-100 | $27.146 | 2.52% | — | |
| 8 | ProShares UltraPro QQQ | 3x the Nasdaq-100 daily | $56.351 | 7.35% | $87.85K | |
| 9 | ProShares UltraPro QQQ | 3x the Nasdaq-100 daily | $56.351 | 7.35% | $223.57K | |
| 10 | ProShares UltraPro Short QQQ | -3x the Nasdaq-100 daily | $43.368 | 7.61% | — | |
| 11 | SNDK 2x Long ETF | SanDisk 2x Long ETF | $3.382 | 17.11% | — | |
| 12 | Volatility Shares 2x Bitcoin Strategy | Bitcoin 2x ETF | $12.773 | 8.70% | — |
Tokens que acompanham fundos alavancados, inversos e alavancados sobre uma única ação, com preços resultantes da negociação on-chain na Solana.
Preços de ETF alavancados e inversos tokenizados
Os ETF alavancados e inversos tokenizados são tokens que acompanham fundos que procuram um múltiplo, como 2x ou 3x, da variação diária de um índice ou de uma ação, ou o inverso dessa variação. O objetivo é reposto todos os dias, por isso, em períodos mais longos, o resultado pode diferir bastante do múltiplo que esperarias. São instrumentos de negociação de curto prazo, e não fundos para comprar e manter.
Como funciona a reposição diária
Um fundo alavancado procura um múltiplo da variação de um dia e depois reequilibra-se para começar o dia seguinte do zero. Isto é simples num único dia e surpreendente ao longo de vários. Imagina que um índice sobe 10% num dia e desce 10% no dia seguinte: acaba com uma descida de 1%. Um fundo 2x sobe 20% e depois desce 20%, acabando com uma descida de 4%, ou seja, quatro vezes a perda do índice, e não o dobro.
A mesma reposição aplica-se aos fundos inversos, que procuram o inverso da variação diária. Um fundo inverso não espelha simplesmente o índice ao longo de uma semana ou de um mês.
Dependência do percurso e erosão pela volatilidade
Como a alavancagem é reposta diariamente, o resultado de um fundo alavancado depende do percurso que o mercado faz, e não apenas do ponto onde termina. Num mercado instável que não sai do sítio, os fundos alavancados e inversos tendem a perder valor. Numa tendência constante, podem superar o múltiplo. Nenhum dos resultados é previsível com antecedência.
Uma alavancagem mais alta e uma volatilidade mais alta reforçam ambas o efeito. Um fundo 3x sobre um índice volátil perde valor mais depressa num mercado lateral do que um fundo 2x sobre um índice calmo.
Fundos alavancados sobre uma única ação
Alguns fundos alavancados acompanham as ações de uma única empresa em vez de um índice. Combinam a alavancagem com a volatilidade de uma única ação, por isso o efeito da reposição diária é normalmente mais forte, e uma grande variação num só dia contra o fundo pode apagar grande parte do seu valor.
O que o token acrescenta
O token é negociado na Solana a qualquer hora, mas a alavancagem do fundo é reposta segundo o seu próprio calendário, durante o horário do mercado dos EUA. Fora desse horário, o preço do token resulta apenas da negociação on-chain e pode afastar-se do último fecho do fundo. A pouca liquidez alarga essa diferença e, num produto alavancado, um spread largo custa mais.
Perguntas frequentes sobre ETF alavancados e inversos tokenizados
O que é um ETF alavancado?
Exposição alavancada, guardada na tua própria carteira
Troca SOL ou USDC por fundos alavancados e inversos tokenizados na Solflare, sem esquecer que se destinam a períodos de detenção curtos.
Os produtos alavancados e inversos são de alto risco e podem perder rapidamente a maior parte do seu valor. O seu objetivo aplica-se a um único dia e é reposto diariamente, pelo que os resultados em períodos mais longos podem diferir bastante do múltiplo indicado, sobretudo em mercados voláteis. Os ETF alavancados tokenizados são emitidos por terceiros e dão exposição ao preço, e não unidades do fundo nem direitos de participante; os termos de resgate são definidos pelo emissor. A liquidez pode ser reduzida. A disponibilidade varia consoante a jurisdição. A Solflare é uma interface de carteira e não emite estes tokens, não fornece o respetivo lastro nem os detém em custódia. Nada aqui constitui aconselhamento financeiro.