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Bonos del Tesoro y renta fija tokenizados en Solana
| Posición | Qué sigue | Comprar | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Fidelity AAA CLO | Fidelity AAA CLO | $50.40 | 0.01% | — | |
| 2 | Franklin ClearBridge Enhanced Income | ClearBridge Income ETF | $57.60 | 0.11% | — | |
| 3 | Franklin High Yield Corporate ETF | active US high yield | $23.355 | 0.26% | — | |
| 4 | Franklin Income Equity Focus ETF | an equity income fund | $68.65 | 0.12% | — | |
| 5 | Franklin Senior Loan | Senior Loan ETF | $22.695 | 0.04% | — | |
| 6 | Invesco Short Term Treasury ETF | short-term Treasuries | $105.745 | 0.02% | — | |
| 7 | iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF | 0-3 month Treasury bills | $100.555 | 0.02% | — | |
| 8 | iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF | 0-3 month Treasury bills | $100.555 | 0.02% | — | |
| 9 | iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | 1-3 year Treasuries | $81.215 | 0.04% | — | |
| 10 | iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 7-10 year Treasuries | $90.175 | 0.18% | — | |
| 11 | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 20+ year Treasuries | $79.456 | 0.53% | — | |
| 12 | iShares AAA CLO Active ETF | AAA-rated CLOs | $51.845 | 0.03% | — | |
| 13 | iShares Core US Aggregate Bond ETF | the US bond market | $95.205 | 0.10% | — | |
| 14 | iShares Flexible Income Active ETF | a flexible income fund | $50.525 | 0.14% | — | |
| 15 | iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF | US high-yield bonds | $76.955 | 0.20% | — | |
| 16 | iShares TIPS Bond ETF | inflation-linked Treasuries | $104.708 | 0.10% | — | |
| 17 | Janus Henderson AAA CLO | Janus AAA CLO | $50.565 | 0.03% | — | |
| 18 | Janus Henderson AAA CLO ETF | AAA-rated CLOs | $50.565 | 0.03% | — | |
| 19 | JPMorgan Ultra-Short Income | JPMorgan Ultra-Short Income | $50.285 | 0.04% | — | |
| 20 | PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index ETF | short high-yield bonds | $89.494 | 0.10% | — | |
| 21 | VanEck CLO ETF | investment-grade CLOs | $52.865 | 0.02% | — | |
| 22 | WisdomTree Floating Rate Treasury Fund | floating-rate Treasuries | $50.485 | 0.02% | — |
Tokens que siguen fondos del Tesoro, de bonos y de rentas, con precios obtenidos de la negociación en cadena en Solana.
Precios de fondos del Tesoro y de renta fija tokenizados
Los bonos del Tesoro tokenizados son tokens que siguen fondos que mantienen deuda pública estadounidense, desde letras del Tesoro hasta bonos a largo plazo. Los fondos de renta fija tokenizados amplían ese abanico a fondos ligados a la inflación, corporativos, de alto rendimiento y de préstamos. Un emisor mantiene las participaciones del fondo y emite tokens en Solana, y las distribuciones suelen incorporarse al token en lugar de pagarse en efectivo.
Bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados
Un token del Tesoro sigue a un fondo que mantiene deuda pública estadounidense. La mayor diferencia entre los fondos del Tesoro es el vencimiento. Los fondos de letras, con deuda que vence en pocos meses, apenas se mueven cuando cambian los tipos de interés, mientras que los fondos con bonos a los que les quedan décadas hasta el vencimiento pueden oscilar con fuerza ante cada cambio en las expectativas de tipos.
Sea cual sea el vencimiento, el token añade capas que el propio bono del Tesoro no tiene. Estás expuesto al fondo, al acuerdo del emisor y a la liquidez en cadena del token, además de al crédito del Gobierno de EE. UU.
Fondos monetarios y de letras del Tesoro tokenizados
Un fondo monetario mantiene deuda a muy corto plazo y busca mantener un precio estable mientras paga el tipo de interés a corto plazo. En Solana, lo más parecido son los tokens que siguen fondos de letras del Tesoro y fondos del Tesoro a tipo variable, que mantienen el mismo tipo de deuda pública a corto plazo.
Estos tokens no son depósitos bancarios, no están asegurados y pueden perder valor. Algunos fondos monetarios tokenizados los emiten directamente las gestoras de fondos para compradores cualificados, lo que es un producto distinto de un token que sigue a un ETF de letras cotizado.
Cómo llegan las distribuciones a los titulares del token
Los fondos de renta fija reparten los intereses que cobran, normalmente cada mes. Un token no puede abonar un cupón en tu cartera, así que los emisores suelen incorporar las distribuciones al factor de escala del token. El número de tokens que tienes sigue siendo el mismo, y cada uno pasa a representar con el tiempo una parte algo mayor del fondo.
Eso convierte el factor de escala en parte del precio. Cuando compares un fondo de renta fija tokenizado con el propio fondo, interpreta el factor como distribuciones acumuladas, no como un cambio de precio.
Crédito corporativo, alto rendimiento y fondos de préstamos
Más allá de los bonos del Tesoro, los fondos de renta fija tokenizados abarcan fondos amplios de bonos con grado de inversión, deuda corporativa de alto rendimiento, préstamos sénior y obligaciones de préstamos colateralizados (CLO). Un mayor rendimiento implica más riesgo de crédito, así que estos fondos pueden caer cuando los prestatarios tienen dificultades, no solo cuando suben los tipos de interés. Los fondos de préstamos y de CLO suelen pagar tipos variables, así que sus ingresos se mueven con los tipos a corto plazo.
Preguntas frecuentes sobre bonos del Tesoro y renta fija tokenizados
¿Qué son los bonos del Tesoro tokenizados?
Exposición al Tesoro y a la renta fija en Solana
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Los precios pueden bajar además de subir. Los fondos de renta fija pierden valor cuando suben los tipos de interés, sobre todo los de largo plazo, y los fondos de crédito pueden caer cuando los prestatarios incumplen. Los fondos de renta fija tokenizados los emiten terceros y ofrecen exposición al precio en lugar de participaciones del fondo o un derecho sobre los bonos subyacentes; las condiciones de reembolso las fija el emisor. No son depósitos y no están asegurados. La liquidez puede ser escasa. La disponibilidad varía según la jurisdicción. Solflare es una interfaz de cartera y no emite, respalda ni custodia estos tokens. Nada de lo que aparece aquí es asesoramiento financiero.